วิธี ทำ i คำนวณ ที่ มูลค่า ของ หุ้น ตัวเลือก ของฉัน

การประเมินมูลค่าหุ้นวิธีการหาค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงานของคุณการรับทราบมูลค่าของตัวเลือกหุ้นของคุณจะช่วยให้คุณสามารถประเมินแพคเกจค่าตอบแทนของคุณและตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีจัดการกับตัวเลือกหุ้นของคุณได้ดียิ่งขึ้น book พิจารณาตัวเลือกของคุณค่าของตัวเลือกหุ้นมีสองส่วนส่วนหนึ่งเรียกว่าค่าที่แท้จริงวัดกำไรกระดาษถ้ามีที่สร้างขึ้นในขณะที่เรากำหนดค่าตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกของคุณให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นที่ 10 หุ้นและหุ้นซื้อขายที่ 12 ตัวเลือกของคุณมีมูลค่าที่แท้จริงของ 2 ต่อหุ้นตัวเลือกมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอยู่กับศักยภาพในการกำไรมากขึ้นถ้าคุณยังคงถือตัวเลือกนี้เป็นส่วนหนึ่งของค่าที่แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับจำนวนเงิน ของเวลาจนกว่าตัวเลือกหมดอายุระหว่างปัจจัยอื่น ๆ จึงเรียกว่าค่าเวลาของตัวเลือกค่าของตัวเลือกหุ้นเป็นผลรวมของค่าที่แท้จริงและค่าเวลามันสำคัญที่จะ unde ปรับตัวดีขึ้นว่าค่าตัวเลือกไม่ใช่คำทำนายหรือแม้กระทั่งประมาณผลที่เป็นไปได้จากการถือครองตัวเลือกไว้ต่อไปออปชั่นของคุณอาจมีมูลค่า 5 บาทต่อหุ้น แต่ทำกำไรได้ 25 บาทต่อหุ้นหรือไม่มีผลกำไรเลย value เป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์ แต่ไม่ได้คาดการณ์ล่วงหน้าในอนาคตค่า Objective และอัตวิสัยในทางทฤษฎีเราสามารถกำหนดค่าตัวเลือกโดยใช้สูตรหรือขั้นตอนที่ซับซ้อนในทางปฏิบัติค่าที่สำคัญสำหรับผู้ที่ถือตัวเลือกหุ้นของพนักงานเป็นค่าอัตนัย ของตัวเลือกค่าของตัวเลือกให้คุณนั่นคือเหตุผลที่ผมแนะนำวิธีการแบบง่ายเมื่อพิจารณาค่าตัวเลือกหุ้นของพนักงานสำหรับสิ่งหนึ่งถ้าวันหมดอายุของตัวเลือกของคุณเป็นเวลามากกว่าห้าปีไปฉันจะกำหนดค่าเป็น ถ้ามันหมดอายุในห้าปีโอกาสที่ดีงามที่คุณได้รับรางวัล t ได้รับประโยชน์เต็มรูปแบบของระยะเวลานานของเวลานอกจากนี้ฉันละเว้นค่าเพิ่มใด ๆ ที่ผลิตโดยความผันผวนสูงที่เป็นวิธีการวัดเท่าใด t เขาหุ้น zigzags ขึ้นและลงในทฤษฎีความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงค่าตัวเลือกที่สูงขึ้น แต่ในทางปฏิบัติมันเสี่ยงคุณมากความเสี่ยงและที่ sa ปัจจัยลบที่ยกเลิกออกค่าที่สูงขึ้นในความคิดของฉันเพื่อการวางแผนฉันเกือบตลอดเวลา กำหนดค่าตัวเลือกหุ้นของพนักงานเช่นเดียวกับหุ้นที่มีความผันผวนปานกลางแม้ว่าความผันผวนตามจริงจะก่อให้เกิดค่าทางทฤษฎีที่สูงขึ้นการประเมินค่าทางลัดข้อสังเกตเหล่านี้เกี่ยวกับค่าอัตนัยช่วยให้เราสามารถใช้ทางลัดบางวิธีหนึ่งที่ง่ายที่สุดคือตัวเลือกใหม่ที่มี อายุการใช้งานตั้งแต่ 5 ปีขึ้นไปตัวเลือกนี้ไม่มีมูลค่าที่แท้จริงเนื่องจากราคาการใช้สิทธิเท่ากับมูลค่าตลาดของหุ้นหากเราไม่สนใจเวลาเพิ่มเติมเกินกว่า 5 ปีและยังไม่สนใจค่าความผันผวนที่สูง ออกตัวเลือกมักจะมีค่าใกล้เคียงกับ 30 ของมูลค่าของสต็อกตัวอย่างคุณได้รับตัวเลือกในการซื้อหุ้น 800 หุ้นที่ 25 ต่อหุ้นมูลค่ารวมของหุ้นเป็น 20,000 ดังนั้นตัวเลือก v alue ประมาณ 6,000 โปรดจำไว้ว่าค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกอาจจะค่อนข้างสูงขึ้นเล็กน้อย แต่ 6,000 เป็นตัวเลขที่เหมาะสมสำหรับมูลค่าของตัวเลือกให้คุณถ้าคุณได้จัดตัวเลือกของคุณในขณะที่และราคาหุ้นได้ไปขึ้น คุณจำเป็นต้องมีวิธีการที่ซับซ้อนกว่าเล็กน้อยในการกำหนดค่าของตัวเลือกสูตรอย่างเป็นทางการเป็นที่น่าตื่นตาตื่นใจอย่างแท้จริง แต่ขั้นตอนต่อไปนี้จะช่วยให้คุณมีการประมาณการที่สมเหตุสมผลการออกกำลังกายราคาของตัวเลือกหุ้นจากมูลค่าปัจจุบันของหุ้นเพื่อกำหนด มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกเพิ่มราคาการใช้สิทธิของหุ้นโดย 25 เพื่อรับค่าประมาณของค่าเวลาห้าปีลดจำนวนดังกล่าวตามสัดส่วนหากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในเวลาไม่ถึงห้าปีเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงและ time เพื่อรับมูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้นตัวอย่างตัวเลือกของคุณช่วยให้คุณสามารถซื้อหุ้นได้ที่ 10 บาทต่อหุ้นหุ้นซื้อขายในปัจจุบันที่ 16 และตัวเลือกจะหมดอายุในระยะเวลา 4 ปีมูลค่าหุ้นที่แท้จริงคือ 6 ต่อหุ้น ท่าน ar จะเท่ากับ 2 50 25 ของราคาการใช้สิทธิ 10 00 แต่เราลดจำนวนดังกล่าวลงได้หนึ่งในห้าเนื่องจากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในสี่ปีสำหรับตัวเลือกนี้ค่าที่แท้จริงคือ 6 00 ต่อหุ้นและค่าเวลาจะเป็นไป 2 00 ต่อหุ้นมูลค่ารวมของตัวเลือก ณ เวลานี้อยู่ที่ประมาณ 8 00 บาทต่อหุ้นตรวจสอบการทำงานของคุณค่าเวลาของตัวเลือกหุ้นอยู่ระหว่างที่ไหนสักแห่งระหว่างศูนย์และราคาการใช้สิทธิของตัวเลือก ความผิดพลาดคุณอาจจะไม่สามารถคำนวณได้ในหัวของคุณ แต่มันง่ายมากกับเครื่องคิดเลขและนั่นก็มากกว่าที่เราจะพูดได้สำหรับสูตร Black-Scholes โปรดจำไว้ว่านี่เป็นอีกครั้งที่เราไม่สนใจ มูลค่าเพิ่มของความผันผวนสูงดังนั้นมูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกหุ้นอาจจะสูงกว่าจำนวนที่คำนวณโดยใช้วิธีการที่ง่ายนี้เงินปันผลลดมูลค่าของตัวเลือกหุ้นเพราะตัวเลือกผู้ถือ don t รับเงินปันผลจนกว่าจะออกกำลังกายตัวเลือกและถือ หุ้นถ้า y บริษัท ของเราจ่ายเงินปันผลจะทำให้รู้สึกเพื่อลดค่าที่คำนวณโดยวิธีการทางลัดที่อธิบายไว้ข้างต้นต้อง Online Calculator. There มีจำนวนตัวเลือกเครื่องคิดเลขหุ้นบนอินเทอร์เน็ตบางอย่างไม่ดีเลย แต่บางที่ดีและฟรี โปรดอ่านคำอธิบายของเราก่อนจากนั้นไปที่หน้านี้และมองหาลิงก์ไปยังเครื่องคิดเลขพื้นฐานของพวกเขาเริ่มจากการป้อนสัญลักษณ์สำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณลงในช่องสัญลักษณ์ตัวอย่างเช่นถ้าคุณทำงานกับ Intel ให้ป้อน INTC ละเว้นกล่องสำหรับสไตล์เพราะไม่สำคัญสำหรับประเภทของตัวเลือกนี้กล่องถัดไปเป็นราคาและควรมีราคาล่าสุดสำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณคุณสามารถปล่อยให้มันคนเดียวหรือเปลี่ยนถ้าคุณต้องการดู ค่าตัวเลือกเมื่อราคาหุ้นสูงหรือต่ำกว่ากล่องถัดไปคือการตีซึ่งหมายความว่าราคาการใช้สิทธิของออปชันหุ้นของคุณป้อนตัวเลขนั้นและข้ามวันที่หมดอายุเนื่องจากคุณกำลังป้อนจำนวนวันที่จะหมดอายุแทน D เมื่อกังวลเกี่ยวกับการคำนวณจำนวนวันที่แน่นอนเพียงตัวเลขปีหรือเดือนและคูณด้วย 365 หรือ 30 กล่องต่อไปคือความผันผวนและถ้าคุณป้อนสัญลักษณ์หุ้นที่ดีจำนวนอยู่แล้วมีความเย็นเป็นอย่างไรถ้าตัวเลข เป็น 30 หรือน้อยกว่าเพียงยอมรับมันและย้ายไปถ้ามันสูงกว่า 30 ฉันจะมีแนวโน้มที่จะลดไปถึง 30 ในกรณีส่วนใหญ่เนื่องจากตัวเลือกของคุณทำให้คุณมีความเสี่ยงมากคุณสามารถยอมรับหรือเปลี่ยนแปลงค่าที่เครื่องคิดเลขเสนอ สำหรับอัตราดอกเบี้ยและเงินปันผลโดยปกติแล้วไม่มีเหตุผลใดที่จะเปลี่ยนแปลงรายการเหล่านี้กดคำนวณและหลังจากผ่านไปสักครู่คุณจะเห็นมูลค่าของตัวเลือกและสิ่งอื่น ๆ ที่แท้จริงจะเป็นภาษากรีกให้คุณทราบว่าเครื่องคิดเลขนี้จะให้มูลค่ารวมของ ตัวเลือกหุ้นหากตัวเลือกของคุณอยู่ในความหมายเงินหุ้นจะซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกส่วนหนึ่งของค่าเป็นมูลค่าที่แท้จริงและส่วนหนึ่งเป็นค่าเวลาลบราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกจากราคาซื้อขายของ st ock เพื่อให้ได้ค่าที่แท้จริงจากนั้นคุณสามารถลบค่าที่แท้จริงออกจากค่าโดยรวมเพื่อเรียนรู้ค่าเวลาของออปชันหุ้นของคุณโดยเลือกราคา Option คุณอาจประสบความสำเร็จในการตีตลาดด้วยการซื้อขายหุ้นโดยใช้กระบวนการที่มีระเบียบวินัยซึ่งคาดว่าจะได้ผลดี ย้ายขึ้นหรือลงผู้ค้าจำนวนมากยังได้รับความเชื่อมั่นในการสร้างรายได้ในตลาดหุ้นโดยการระบุหนึ่งหรือสองหุ้นที่ดีที่อาจทำให้การย้ายใหญ่เร็ว ๆ นี้ แต่ถ้าคุณ don t รู้วิธีการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวที่คุณอาจจะ ถ้าเป็นเช่นนี้คุณอาจจะถึงเวลาที่จะพิจารณาการใช้ตัวเลือกในการเล่นต่อไปบทความนี้จะสำรวจปัจจัยง่ายๆบางอย่างที่คุณต้องพิจารณาหากคุณวางแผนที่จะค้าตัวเลือกเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของหุ้น ก่อนที่จะเข้าสู่โลกของตัวเลือกการซื้อขายนักลงทุนควรมีความเข้าใจในปัจจัยที่กำหนดมูลค่าของตัวเลือกซึ่งรวมถึงราคาหุ้นในปัจจุบันค่าที่แท้จริง เวลาที่หมดอายุหรือความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยเวลาและการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดหากคุณไม่ทราบเกี่ยวกับสิ่งปลูกสร้างเหล่านี้ให้ดูข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับตัวเลือกและคำแนะนำในการกำหนดราคาตัวเลือกมีตัวเลือกหลายแบบให้เลือกใช้พารามิเตอร์เหล่านี้เพื่อกำหนดมูลค่าตลาดยุติธรรม ของตัวเลือกของเหล่านี้รูปแบบ Black - Scholes เป็นที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในหลาย ๆ ทางเลือกเป็นเหมือนการลงทุนอื่น ๆ ในสิ่งที่คุณต้องเข้าใจสิ่งที่กำหนดราคาของพวกเขาเพื่อที่จะใช้พวกเขาเพื่อใช้ประโยชน์จากการย้ายตลาด ไดรเวอร์หลักของราคา Option s เริ่มต้นด้วยไดรเวอร์หลักของราคาของราคาหุ้นปัจจุบันตัวเลือกค่าที่แท้จริงเวลาที่จะหมดอายุหรือค่าเวลาและความผันผวนราคาหุ้นปัจจุบันค่อนข้างชัดเจนการเคลื่อนไหวของราคาของ หุ้นขึ้นหรือลงมีผลกระทบโดยตรงแม้ว่าจะไม่เท่ากันก็ตามในราคาของตัวเลือกเนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นราคาของตัวเลือกการซื้อจะสูงขึ้นและราคาของตัวเลือกการขาย จะลดลงถ้าราคาหุ้นลงไปแล้วย้อนกลับมักจะเกิดขึ้นกับราคาของสายและทำให้สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู ESOs การใช้ Black-Scholes Model. Intrinsic Value ค่าที่แท้จริงคือค่าที่ตัวเลือกใดก็ตามจะมี ถ้ามีการใช้สิทธิวันนี้โดยทั่วไปมูลค่าที่แท้จริงคือจำนวนเงินที่ราคาการตีราคาของตัวเลือกมีอยู่ในเงินเป็นส่วนของราคาตัวเลือกที่ไม่สูญหายเนื่องจากเวลาผ่านไปสมการดังต่อไปนี้สามารถนำมาใช้ได้ เพื่อคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของการโทรหรือวาง Option. Call Option Intrinsic Value หุ้นอ้างอิงราคาปัจจุบัน Call Strike Price ราคาตัวเลือก Intrinsic Value Put Strike Price ราคาหุ้นอ้างอิงราคาตลาดปัจจุบันราคาที่แท้จริงของตัวเลือกสะท้อนถึงข้อได้เปรียบทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ จะเป็นผลมาจากการออกกำลังกายทันทีของตัวเลือกที่โดยทั่วไปก็เป็นตัวเลือกของค่าต่ำสุดตัวเลือกการซื้อขายที่เงินหรือออกจากเงินที่ไม่มีค่าที่แท้จริงตัวอย่างเช่นสมมติว่านายพล El หุ้นของ GE ectric ขายได้ที่ 34 80 ตัวเลือกการเรียกเก็บเงินของ GE30 จะมีมูลค่าที่แท้จริงคือ 4 80 34 80 30 4 80 เนื่องจากผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้น GE ได้ในเวลา 30 และหันกลับมาขายโดยอัตโนมัติ ตลาดสำหรับ 34 80 - กำไรจาก 4 80 ในตัวอย่างที่แตกต่างกันตัวเลือกการโทร GE 35 จะมีค่าภายในของศูนย์ 34 80 35 - 0 20 เนื่องจากค่าที่แท้จริงไม่สามารถเป็นค่าลบนอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าค่าที่อยู่ภายในยัง ทำงานในทางเดียวกันสำหรับตัวเลือกการวางตัวอย่างเช่นตัวเลือกการใส่ GE30 จะมีค่าภายในเท่ากับศูนย์เท่ากับ 30 34 80 - 4 80 เนื่องจากค่าที่แท้จริงไม่สามารถเป็นลบในทางกลับกันตัวเลือกการเสนอขาย GE 35 จะมี มูลค่าที่แท้จริงของ 0 20 35 34 80 0 20.Time Value ค่าเวลาของตัวเลือกคือจำนวนเงินที่ราคาของตัวเลือกใด ๆ ที่สูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงมันเกี่ยวข้องโดยตรงกับเวลาที่ตัวเลือกมีจนกว่าจะหมดอายุเช่นเดียวกับ ความผันผวนของหุ้นสูตรในการคำนวณเวลา VA lue ของตัวเลือกคือ Time ค่าตัวเลือกราคา Intrinsic Value. The เวลามากขึ้นตัวเลือกได้จนกว่าจะหมดอายุโอกาสมากขึ้นมันจะสิ้นสุดในเงินองค์ประกอบเวลาของตัวเลือกที่สูญเสียชี้แจง derivation จริงของค่าเวลาของ ตัวเลือกจะเป็นสมการที่ค่อนข้างซับซ้อนตามกฎทั่วไปตัวเลือกจะสูญเสียหนึ่งในสามของมูลค่าในช่วงครึ่งแรกของชีวิตและสองในสามช่วงครึ่งหลังของชีวิตซึ่งเป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับนักลงทุนหลักทรัพย์เนื่องจาก ใกล้ชิดคุณได้รับการหมดอายุมากขึ้นของการย้ายในการรักษาความปลอดภัยต้นแบบเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อส่งผลกระทบต่อราคาของตัวเลือกค่าเวลามักจะเรียกว่าค่าภายนอกเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมอ่านความสำคัญของค่าเวลาคุ้มค่าเวลาเป็นพื้นความเสี่ยง พรีเมี่ยมที่ผู้ขายตัวเลือกต้องเพื่อให้ผู้ซื้อเลือกซื้อสิทธิ์ในการขายหุ้นถึงวันที่ตัวเลือกหมดอายุมันก็เหมือนเบี้ยประกันของตัวเลือกที่สูงกว่าความเสี่ยงที่สูงกว่าค่าใช้จ่ายในการซื้อตัวเลือกดู อีกครั้งจากตัวอย่างข้างต้นหาก GE ซื้อขายที่ 34 80 และจะหมดอายุการใช้งาน GE 30 call option ที่ 5 ค่าเวลาของตัวเลือกคือ 0 20 5 00 - 4 80 0 20 ในขณะเดียวกัน GE ซื้อขายที่ 34 80 ตัวเลือกการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจีดีพี 30 ที่ 6 85 กับเก้าเดือนถึงวันหมดอายุมีมูลค่าเวลาเท่ากับ 2 05 6 85 - 4 80 2 05 สังเกตว่ามูลค่าที่แท้จริงมีความเหมือนกันและความแตกต่างในราคาของ ราคาตัวเลือกเดียวกันเป็นค่าเวลาค่าตัวเลือกของเวลานอกจากนี้ยังสูงขึ้นอยู่กับความผันผวนในการที่ตลาดคาดว่าสต็อกจะแสดงถึงการหมดอายุสำหรับหุ้นที่ตลาดไม่ได้คาดว่าสต็อกที่จะย้ายมากตัวเลือก ค่าของเวลาจะค่อนข้างต่ำตรงข้ามเป็นจริงสำหรับหุ้นระเหยมากขึ้นหรือผู้ที่มีเบต้าสูงเนื่องจากความไม่แน่นอนของราคาหุ้นก่อนที่ตัวเลือกหมดอายุในตารางด้านล่างคุณสามารถดูตัวอย่าง GE ที่มีอยู่แล้ว ถูกกล่าวถึงมันแสดงราคาซื้อขายของ GE, strike ราคาหลาย และค่าที่แท้จริงและเวลาสำหรับตัวเลือกการโทรและการวางระบบ General Electric ถือเป็นหุ้นที่มีความผันผวนต่ำและมีค่าเบต้าเท่ากับ 0 49 สำหรับตัวอย่างนี้ Inc AMZN เป็นหุ้นที่มีความผันผวนมากขึ้นและมีค่าเบต้า 3 47 ดูรูปที่ 2 เปรียบเทียบตัวเลือกการโทร GE 35 กับเก้าเดือนนับจากวันหมดอายุด้วยตัวเลือกการโทร AMZN 40 พร้อมกับหมดอายุเป็นเวลาเก้าเดือน GE มีเพียง 0 20 ที่จะเลื่อนขึ้นก่อนที่จะเป็น ที่เงินในขณะที่ AMZN มี 1 30 ที่จะเลื่อนขึ้นก่อนที่จะเป็นเงินค่าเวลาของตัวเลือกเหล่านี้คือ 3 70 สำหรับ GE และ 7 50 สำหรับ AMZN แสดงให้เห็นพรีเมี่ยมอย่างมีนัยสำคัญในตัวเลือก AMZN เนื่องจากลักษณะผันผวนของ AMZN หุ้นรูปที่ 2 AMZN. This ทำให้ - ผู้ขายตัวเลือกของ GE จะไม่คาดว่าจะได้รับพรีเมี่ยมมากเพราะผู้ซื้อไม่คาดหวังว่าราคาของหุ้นที่จะย้ายอย่างมีนัยสำคัญในทางกลับกันผู้ขายของตัวเลือก AMZN สามารถคาดหวัง จะได้รับพรีเมี่ยมที่สูงขึ้นเนื่องจากความผันผวนของหุ้น AMZN โดยทั่วไปเมื่อตลาดเชื่อว่าหุ้นจะมีความผันผวนมากค่าเวลาของตัวเลือกที่เพิ่มขึ้นในทางกลับกันเมื่อตลาดเชื่อว่าสต็อกจะมีความผันผวนน้อยลง, ค่าเวลาของตัวเลือกลดลงนี่คือ expe นี้ ctation โดยตลาดของความผันผวนในอนาคตของหุ้นที่เป็นกุญแจสำคัญในราคาของตัวเลือกให้อ่านในเรื่องนี้ในความผันผวนของตัวเลือก ABCs ผลของความผันผวนเป็นส่วนใหญ่อัตนัยและเป็นเรื่องยากที่จะหาจำนวนโชคดีที่มีเครื่องคิดเลขหลายอย่างที่ สามารถนำมาใช้เพื่อช่วยในการประเมินความผันผวนเพื่อให้น่าสนใจมากยิ่งขึ้นนอกจากนี้ยังมีความผันผวนหลายประเภทด้วยโดยนัยและเป็นที่น่าสังเกตมากที่สุดเมื่อนักลงทุนมองว่าความผันผวนในอดีตเป็นเรื่องที่เรียกว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์หรือความผันผวนทางสถิติ สถิติที่สองในสามของการเกิดขึ้นทั้งหมดของราคาหุ้นจะเกิดขึ้นภายในบวกหรือลบส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งของหุ้นย้ายผ่านช่วงเวลาที่กำหนดความผันผวนทางประวัติศาสตร์ดูย้อนเวลากลับไปด้านบนให้ข้อเสนอแนะ เพื่อแสดงให้เห็นว่าตลาดมีความผันผวนมากขึ้นซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดราคาการใช้สิทธิที่เหมาะสมกับ c ได้มากที่สุด hoose สำหรับกลยุทธ์เฉพาะที่พวกเขามีในใจอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับความผันผวนดูการใช้ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ในการวัดความเสี่ยงในอนาคตและการใช้ประโยชน์และข้อ จำกัด ของความผันผวนความผันผวนของความผันผวนเป็นสิ่งที่ส่อให้เห็นโดยราคาตลาดในปัจจุบันและใช้กับโมเดลทางทฤษฎี ช่วยในการกำหนดราคาปัจจุบันของตัวเลือกที่มีอยู่และช่วยผู้เล่นตัวเลือกในการประเมินศักยภาพของตัวเลือกการค้าความผันผวนโดยนัยหมายถึงสิ่งที่พ่อค้าตัวเลือกคาดหวังความผันผวนในอนาคตจะเป็นเช่นความผันผวนโดยนัยเป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นในปัจจุบันของตลาดความเชื่อมั่นนี้ จะสะท้อนให้เห็นในราคาของตัวเลือกช่วยให้ผู้ค้าตัวเลือกในการประเมินความผันผวนในอนาคตของตัวเลือกและสต็อกขึ้นอยู่กับราคาตัวเลือกปัจจุบัน Bottom Line นักลงทุนหุ้นที่มีความสนใจในการใช้ตัวเลือกในการจับภาพการย้ายที่มีศักยภาพในหุ้นต้อง เข้าใจว่าตัวเลือกมีราคาอย่างไรนอกจากราคาพื้นฐานของหุ้นแล้วปัจจัยที่สำคัญของราคาของตัวเลือกคือราคาที่แท้จริง มูลค่า - จำนวนเงินที่ราคาการตีราคาของตัวเลือกเป็นเงิน - และค่าเวลาของค่าเวลามีความสัมพันธ์กับระยะเวลาที่ตัวเลือกมีจนกว่าจะหมดอายุและความผันผวนของตัวเลือกความผันผวนเป็นที่น่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับหุ้น พ่อค้าที่ต้องการใช้ตัวเลือกเพื่อให้ได้ประโยชน์เพิ่มเติมความผันผวนทางประวัติศาสตร์ทำให้นักลงทุนเห็นมุมมองของญาติว่าความผันผวนจะส่งผลต่อราคาตัวเลือกอย่างไรในขณะที่การกำหนดราคาในปัจจุบันให้ความผันผวนโดยนัยที่ตลาดคาดการณ์ในอนาคตทราบว่าความผันผวนในปัจจุบันและคาดว่าจะเป็นอย่างไร ราคาของตัวเลือกเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นจำนวนเงินสูงสุดของเงินที่ประเทศสหรัฐอเมริกาสามารถยืมได้สร้างเพดานหนี้ภายใต้พระราชบัญญัติพันธบัตรเสรีภาพครั้งที่สองอัตราดอกเบี้ยที่ ซึ่งสถาบันรับฝากเงินให้ยืมเงินที่เก็บรักษาไว้ที่ Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากเงินแห่งอื่น 1 มาตรการทางสถิติในการกระจายผลตอบแทนสำหรับ ได้รับการรักษาความปลอดภัยหรือดัชนีตลาดความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำรัฐสภาคองเกรสผ่านในปี 1933 เป็นพระราชบัญญัติธนาคารซึ่งห้ามธนาคารพาณิชย์เข้าร่วมการลงทุนการจ่ายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนส่วนตัวและภาคที่ไม่แสวงหาผลกำไร US Bureau of Labor ตัวย่อสกุลเงินหรือสัญลักษณ์สกุลเงินของรูปีอินเดีย INR สกุลเงินของอินเดียเงินรูปีที่ถูกสร้างขึ้นจาก 1. ตัวเลือกหุ้นของพนักงานการประเมินและการกำหนดราคาโดย John Summa CTA ปริญญาเอกผู้ก่อตั้งและประเมินค่าของ ESOs เป็นปัญหาที่ซับซ้อน แต่สามารถเข้าใจง่ายในทางปฏิบัติเพื่อให้ผู้ถือ ESO สามารถเลือกข้อมูลเกี่ยวกับการจัดการการชดเชยส่วนได้เสียการประเมินค่าตัวเลือกใด ๆ จะมีมูลค่ามากหรือน้อยขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักต่อไปนี้ของค่าความผันผวนเวลาที่เหลือ อัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงราคาการตีราคาและราคาหุ้นเมื่อผู้ได้รับสิทธิได้รับรางวัล ESO ให้สิทธิในการซื้อหุ้น 1,000 หุ้น หุ้นใด ๆ ที่ราคาตีราคา 50 ตัวอย่างเช่นโดยปกติราคาวันที่ให้สิทธิ์ของหุ้นจะเท่ากับราคาตีราคาดูตารางต่อไปนี้เราได้ประเมินมูลค่าบางส่วนตามรูปแบบ Black-Scholes ที่รู้จักกันดีและใช้กันอย่างแพร่หลาย สำหรับการกำหนดราคาทางเลือกเราได้ใส่ตัวแปรหลัก ๆ ที่อ้างถึงข้างต้นแล้วยังคงมีตัวแปรอื่นเช่นการเปลี่ยนแปลงราคาอัตราดอกเบี้ยที่คงที่เพื่อแยกผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงค่า ESO จากการสลายตัวของค่าเวลาและการเปลี่ยนแปลงความผันผวนเพียงอย่างเดียวประการแรกเมื่อคุณ ได้รับเงินช่วยเหลือจาก ESO ดังที่แสดงในตารางด้านล่างถึงแม้ว่าตัวเลือกเหล่านี้ยังไม่มีอยู่ในเงิน แต่ก็ไม่มีคุณค่าพวกเขามีมูลค่าที่สำคัญที่รู้จักกันในชื่อเวลาหรือค่าภายนอกเมื่อเวลาที่ข้อกำหนดในการหมดอายุในกรณีที่เกิดขึ้นจริงสามารถลดราคาได้ เหตุผลที่พนักงานอาจไม่อยู่กับ บริษัท ได้ครบ 10 ปีข้างล่างนี้คือ 10 ปีสำหรับการทำให้เข้าใจง่ายหรือเนื่องจากผู้ได้รับทุนอาจมีการออกกำลังกายก่อนกำหนดสมมติฐานด้านราคายุติธรรมบางข้อแสดงไว้ด้านล่าง การใช้รูปแบบ Black Scholes - หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดอ่านข้อ จำกัด ของ Option Moneyness และวิธีการหลีกเลี่ยงการปิดตัวเลือกด้านล่าง Value values ​​การสมมติว่าคุณถือ ESOs จนกว่าจะหมดอายุตารางต่อไปนี้จะแสดงค่าที่ถูกต้องสำหรับ ESO ด้วยราคาการใช้สิทธิ 50 กับ 10 ปีที่จะหมดอายุและถ้าที่ราคาหุ้นเงินเท่ากับราคาตีตัวอย่างเช่นมีความผันผวนสันนิษฐานจาก 30 สมมติฐานอื่นที่ใช้กันทั่วไป แต่อาจจะ understate ค่าถ้าความผันผวนตามจริงในช่วงเวลาที่จะเปิดออกจะสูงกว่าเราจะเห็น เมื่อเวลาผ่านไป แต่ให้พูดจาก 10 ปีถึงเพียงสามปีที่จะหมดอายุ ESOs สูญเสียมูลค่าอีกครั้งสมมติราคาของหุ้นยังคงเหมือนเดิมลดลงจาก 23,080 ถึง 12,100. นี่คือการสูญเสียค่าเวลาค่าทางทฤษฎีของ ESO ตลอดเวลา - 30 ความผันผวนที่สมมติไว้รูปที่ 4 ราคายุติธรรมสำหรับ ESO เงินที่ใช้ในราคาที่ 50 ภายใต้สมมติฐานที่แตกต่างกันเกี่ยวกับเวลาที่เหลือ และความผันผวนรูปที่ 4 แสดงตารางเวลาเดียวกันของราคาให้เวลาที่เหลือจนกว่าจะหมดอายุ แต่ที่นี่เราเพิ่มระดับสันนิษฐานที่สูงขึ้นของความผันผวน - ตอนนี้ 60 ขึ้นจาก 30 พล็อตสีเหลืองแสดงถึงความผันผวนสันนิษฐานที่ต่ำกว่า 30 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงมูลค่ายุติธรรมที่ลดลง ทุกจุดเวลาพล็อตสีแดงในขณะที่แสดงค่าที่มีความผันผวนสันนิษฐานสูงขึ้น 60 และเวลาที่เหลืออยู่บน ESOs เห็นได้ชัดว่าในระดับที่สูงขึ้นของความผันผวนใด ๆ ที่คุณกำลังแสดงค่า ESO มากขึ้นตัวอย่างเช่นในอีกสามปีที่เหลือแทนเพียง 12,000 เช่นเดียวกับในกรณีก่อนหน้านี้ที่ความผันผวน 30 ตัวเรามีมูลค่า 21,000 ที่ความผันผวน 60 ดังนั้นสมมติฐานความผันผวนอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าทางทฤษฎีหรือยุติธรรมและควรตัดสินใจเกี่ยวกับการบริหารจัดการ ESO ของคุณตามตารางด้านล่างนี้แสดงข้อมูลเดียวกันในตาราง รูปแบบสำหรับ 60 ระดับสมมติว่ามีความผันผวนเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการคำนวณค่าตัวเลือกใน ESOs โดยใช้แบบจำลอง Black-Scholes ค่าทางทฤษฎีของ ESO ตลอดเวลา 60 ความผันผวนที่คาดว่าจะ